晴時多雲

面板供過於求關鍵 取決中國新增產能

2018/04/20 06:00

友達等台灣廠商恐面臨面板產業三年供過於求的嚴峻挑戰。(資料照)

3變數牽動市場供需

〔記者陳梅英/台北報導〕IHS Markit顯示部門研究總經理謝勤益預言,面板產業從今年開始將歷經三年供過於求,但仍有幾項變數要注意,第一,中國中央銀行去年底一紙公文宣示持續對投資、放款去槓桿化,未來中國面板廠取得政府資金恐怕不像過去容易,恐影響中國面板投資速度;第二、大尺寸的進展,若65吋電視面板未來三年需求快速增長至4000萬台規模,將消耗6-7座10.5代線產線,產業供過於求壓力可紓解;第三、面板產業在供過於求壓力下產業重整可能會在2-3年內發生。

台灣面板廠包括友達與群創去年均迎來10年來最佳獲利,謝勤益指出,由於去年累積的庫存升高,加上中國三條新產線加入,電視面板價格近期有加速趕底情況,預估最快第二季底電視面板價格將回到2年前起漲點,面板廠在第一季已經出現單月虧損情況,第二季虧損壓力更大,不過近兩年面板廠折舊費用快速下滑,材料成本也持續下降,即使虧損也不像以前賠那麼多。

接下來市場觀察重點就是有沒有面板廠關閉舊廠以及65吋電視市場成長的速度。謝勤益說,去年65吋市場規模預估1200萬片,由台、韓面板廠瓜分,今年京東方10.5代線鎖定65吋,造成65吋降價壓力,預估第三季65吋open cell價格將從280美元降至250美元。不過一旦京東方良率或是產出不如預期,供過於求情況也可能會有所舒緩,但長線來看,面板廠未來三年都會面臨產能供過於求挑戰。

最大關鍵還是在於中國面板廠新增產能太多,目前計劃中的8.5代線或是8.6代線、10.5代線等大世代產線高達19條,不過中國政府近期對於投資放款的態度似乎有所改變,將成為產能是否開出最大變數。

謝勤益說,中國面板廠過去蓋廠的模式基本上是由地方政府成立一新公司參與新廠投資,資金來源是透過土地、設備抵押向銀行貸款,但中國負債占GDP總額已經達到300%,幾乎是日本20年前經濟泡沫化的水準,中國政府已經開始對所有過度的投資「踩煞車」,若無法證明獲利能力,後續要取得貸款恐怕不容易。

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