記者李錦奇／專題報導

類貨幣市場基金，是台灣規模最大的基金類型，總規模高達1兆659億餘元，但別以為這是富人專屬的超級航空母艦，其實凡是想節稅、資金調度彈性大的人，都很適合投資，歡迎登艦。

「有房貸，但手中剛好有一筆閒錢的人，可以透過類貨幣市場基金合法節稅。」投信投顧公會秘書長蕭碧燕說。

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不會折損利息免稅額

由於房貸利息支出，報稅時依法可列舉扣除節稅，但如果手中剛好有一筆錢，不想先償還房貸，一旦把這筆錢存到銀行，孳生的利息，卻得回頭扣除房貸利息支出，才能報減稅，節稅效果將因此打折扣；如果投資類貨幣市場基金，因為沒有利息所得，不會折損到房貸利息支出免稅額，對有節稅需求的人，是一大福音。

「高所得的人，也可透過類貨幣市場基金節稅。」群益投信副總李宏正說。

收入高或資產多的有錢人，如果把錢放在銀行，每年的利息收入一旦超過27萬元，都要繳稅。算一算，只要現金超過1,400萬元，都會有這個困擾；如果轉而投資類貨幣市場基金，因沒有配息，就可享免稅，對於有節稅需求、精打細算的有錢人，當然會選擇這類基金。

「有資金調度需求的人，可申購類貨幣市場基金。」摩根富林明投顧協理邱可君說。

隨時贖回 利息不打折

銀行大額定存，如果中途解約，必需犧牲利息收入，常令存戶卻步；但類貨幣市場基金不一樣，當日贖回，隔天入帳，資金調度運用靈活，且利息不會被打折，因此，吸引許多有短期資金停泊需求的人。

邱可君舉例，今年2月底全球股市回檔，當時就有不少投資人，暫時將資金從股票型基金轉移至類貨幣市場基金，宛如資金停泊站、資金避風港。

總的來說，無論是想節稅，或短期資金隨時可能動用，都適合投資類貨幣市場基金。另外，怕高風險，只追求安穩報酬的投資人，也適合投資這類基金。

沒有進場時機問題

「買類貨幣市場基金，隨時都可以，沒有進場時間好壞問題，唯一要注意的是，得挑選適合的投信公司。」投信投顧公會秘書長蕭碧燕提醒，類貨幣市場報酬率普遍很接近，既然如此，當然要挑服務好、產品好的投信公司。

免稅誘因 吸引高所得者

國內類貨幣市場基金，依法需在去年底以前轉型上路，總數約60多檔。檢視這類型基金，年報酬大約在1.1%至1.6%，差異不小，並且不如定存利率，但因為有免稅誘因，對高所得和有節稅需求的人，仍有不小吸引力。

各家投信是在去年陸續將旗下債券型基金，轉型為類貨幣市場基金，如果單就今年以來進行績效檢視，絕大多數的基金每個月報酬率約0.1%至0.11%；一年下來，大約是1.2%至1.32%之間，表現較好的，績效還可能拉高到1.6%，相對地，較差的會降到1.1%左右。

如果和銀行定存年利率約2%多相比，類貨幣市場基金的報酬率其實並沒有領先，很多人可能會好奇，那為何類貨幣市場基金還能吸引一兆多元資金爭相湧入？

原來是由於類貨幣市場基金，不配發利息，因此免稅，換言之，1.1%至1.6%都是實拿的報酬。這對高所得的人來說，假設手中有1,500萬元，拿去存銀行定存，年利息收入將超過每年27萬元免稅上限，必須繳稅；轉而投資類貨幣市場基金，卻可享免稅優惠。

兩相比較，類貨幣市場基金表面報酬雖低於銀行定存，但如果加計稅負考量，不見得會吃虧，因此，吸引許多精打細算的有錢人投入。

最低申購門檻 只要3000元

摩根富林明投顧協理邱可君表示，投資類貨幣市場基金（Quasi Money Market Fund），申購流程跟一般基金並沒有太大差別，只要到投信投顧公司或銀行通路申購即可。

投資門檻部分，目前透過網路交易跟某些基金公司申購，最低申購門檻只要3,000元。如果是臨櫃親自申購的話，單筆申購門檻為新台幣一萬元，定期定額投資為6,000元。相較於最早期單筆申購至少要十萬元的限制，投資門檻已經大幅降低。

投資成本部分，類貨幣市場基金不收手續費，但基金公司會收取經理費，市場行情大約是每年0.3%至0.35%；基金公司會直接從基金淨值中扣除，投資人不需另外付費。

（記者李錦奇）

新聞辭典／類貨幣基金 風險低收益穩

所謂類貨幣市場基金，追求的是穩定收益，該類基金持有債券比率較低（不得超過基金淨資產30%）、持債期間較短（平均存續期間不得超過3年、新購債券到期日應在5年以內）；並且主管機關嚴格要求，基金買進的債券，一定要抱到期滿賺利息，不能中途短線進出。

實務上，類貨幣市場基金投資標的大多是投資銀行定存單、商業本票、承兌匯票，屬風險低、流通性高的短期投資工具。因此，類貨幣市場基金每天淨值波動小，理論上報酬每天都會固定小幅成長，報酬或風險相對都比較小，適合追求穩定收益、風險承受度較小的投資人。

類貨幣市場基金除了穩健，資金變現能力也強，採T+1（T為交易日）制，也就是投資人週一申請贖回，以週二早上淨值為準計算，約週二中午可以領到錢。

類貨幣市場基金的前身是債券型基金，由於政府要推動改革，下令國內所有債券型基金，須在去年底之前，依照本身持有債券比例的高低，區分為類貨幣市場基金、固定收益基金；「國內債券型基金」名詞因而走入歷史。

（記者李錦奇）

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