機器人理財顧問給傳統資產管理公司或避險基金帶來極大衝擊。(情境照)

〔編譯盧永山／綜合報導〕隨著金融科技的迅速發展，電腦在資產管理中的作用越來越大，現在更出現了所謂的機器人理財顧問（Robo-Advisor），連「投資巨鱷」索羅斯之子也俯首稱臣，不少傳統理專因此丟掉飯碗。

機器人理財投顧的概念最早於二○一二年前後出現於美國，目前最為人熟知的機器人理財顧問平台，則是美國Wealthfront和Betterment，如今資產管理巨擘高盛、摩根大通、貝萊德、富達等，都以併購或策略合作的方式，提供客戶相關服務。

索羅斯之子︰電腦模型預測更準

機器人理財顧問給傳統資產管理公司或避險基金帶來極大衝擊。「投資巨鱷」索羅斯之子羅伯特．索羅斯不久前辭去家族管理基金總裁一職，理由是「電腦模型預測更準，我們越來越難創造超額報酬」。目前避險基金有三分之一的交易是用電腦演算法完成，貝萊德、避險基金橋水聯合、摩根大通等，都引入電腦演算法和自動化交易。

Betterment創辦人史坦（Jon Stein）今年三月接受CNBC訪問時說，「股神」巴菲特曾建議一般投資人將退休金砸在史坦普五○○指數的指數型基金中，但這種投資策略不再有用；Betterment規劃的投資組合能打敗它，因Betterment能將稅收最優化，進而增強投資績效。

普信集團（T. Rowe Price）基金經理人南達（Sudhir Nanda）用電腦演算法管理的美國小型股基金，過去五年的年報酬率平均超過十％，擊敗九十三％同類型基金。他說，人類在傳統資產管理業雖然重要，但大多數員工有被取代的風險。

但有分析師指出，目前機器人理財顧問所提供的投資組合建議，都無法保證永遠獲利，因此在缺乏與客戶連結的情況下，客戶常會因短期投資失利，不再信任機器人理財顧問；缺乏與人的連結，則是機器人理財顧問與傳統理專的最大差別，這是傳統理專難被完全取代的原因。

如遇熊市 客戶收益保障待觀察

此外，機器人理財顧問大部分都選擇追蹤指數的ETF基金，報酬率會隨著大盤波動而變化，若未來不幸出現金融危機，ETF也會出現大跌，客戶的收益無法獲得保障。因此，這類機器人理財顧問能否在股市邁入熊市之際留住客戶，仍有待觀察。

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