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外幣存款並非「穩賺不賠」，存戶得自行承擔匯率風險。（法新社）
記者魏錫賓／專題報導
如果你這麼聰明，…」，就不會賠錢嗎？未必，尤其是在外匯市場。隨著國際化與經濟規模擴大，不管為保值、實用或投資，這幾年國人外幣投資大幅增加，隨著各國經濟開放，匯率波動加大，波動才有利可圖，但波動也就是風險，一旦渉及衍生性商品，勝負更難預料。經濟學大師凱因斯曾在外匯市場大虧，就是經常被引用的例子。
外幣存款需求旺
占總存款17%
j8國人對外幣的偏好，由數據清楚顯示。2007年12月底企業及個人在我國銀行總存款約18.7兆元，至今年9月底總存款已增至31.6兆元，約10年時間，成長近70%。不過，外匯存款的累積更為驚人，2007年底折合新台幣約2兆元，占企業及個人總存款不到11%，但在今年9月底，已大幅增加至5.4兆元，外匯存款在10年間成長了170%，占總存款的比例，提高至17%。
外幣交易方式多樣化
便利性增
外幣需求增加，為了便利投資，銀行的外匯即期交易愈趨多樣，在傳統的外幣單筆買賣外，也提供「定期定額」、「預約換匯」等方式，可以選擇固定週期或在特定日期進行交易，以及在匯率達到目標值時交易的外幣「留單（掛單）交易」等。
一般外幣存款，至少有四種成本應納入考慮，分別是買賣「手續費」、買進賣出「價差」、「利差」及「匯差」等，前二項各銀行都不相同，也可視與銀行的關係，協商優惠價格，後二項是兩種幣別間的存款利率差異及匯率的變動，隨著經濟情況與資金狀況而改變，且各銀行的掛牌利率、匯率及優惠條件，也都不同。
留意外幣存款的
匯差風險
外幣便利性增加，但不是每個人適合玩，貨幣一年升貶在3%、5%以上並不少見，在特殊政經情勢下，風險更高。2016年6月23日英國脫歐公投後2日內，英鎊相對美元大貶超過10%，2007年1英鎊可以換2美元，目前則僅在1.3美元左右；瑞士法郎在2015年1月15日因央行政策改變，1日之內相對歐元升值20%以上。
匯率牽涉到兩個國家的貨幣兌換，彼此的經濟狀況都會影響匯率波動，但和股票市場一樣，基本面看好的國家，不一定有較強的貨幣。廿世紀經濟學宗師凱因斯也是投資愛好者，擅長用基本分析決定投資組合，他就曾在1920年5月因買進美元看空歐陸貨幣而損失超過2萬英鎊，相當於他年所得的10倍。
玩外幣
經濟學大師曾慘賠
倫敦經濟學院教授艾科米諾提（Olivier Accominotti）及劍橋大學教授錢伯斯（David Chambers）曾發表論文，詳細探討凱因斯的操作策略及獲利狀況。凱因斯的投資主要集中在1919至1927年及1932至1939年兩段期間，以他個人帳戶共進行了354筆遠期與即期交易，主要標的是英鎊對美元、德國馬克、法國法郎、義大利里拉及荷蘭幣等。
做為當代知名經濟學家，凱因斯根據基本面分析投資，包括政策利率、國際貿易、資本流動及通膨預測等，投資決策後幾個月的匯率走勢經常能印證他的推測，不過，他前後二段期間的平均年獲利僅分別為8.89%及2.46%，並不突出，也低於簡單技術分析推測的獲利。更令人沮喪的是，艾科米諾提（Olivier Accominotti）及劍橋大學教授錢伯斯（David Chambers）認為，那是匯率大幅波動的年代，不論基本面或技術面分析所贏得的利潤，只是承擔風險的補償而已。
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