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〈封面故事-美國篇〉美30年最大減稅 短期景氣明顯好轉

2018-11-05

編譯楊芙宜/專題報導

美國去年底通過30多年來規模最大稅改案,預期未來10年減稅1.5兆美元(約台幣46.5兆),其中公司所得稅從35%永久降至21%,一舉從七大工業國最高稅率降至低於其他工業國家平均(22.5%);大多數個人並獲得8年的短期減稅。川普政府期以減稅提振經濟成長,讓企業更具全球競爭力。

公司所得稅大降 海外獲利免稅

這是美國自1986年以來最大規模的減稅案,自今年起生效,公司所得稅由4個級距改為單一稅率,並大降14個百分點;同時廢除最低稅負制,從「屬人兼屬地」改為「屬地」主義,原則上僅美國來源所得須繳稅,海外所得免稅;海外盈餘課一次性匯回所得稅,現金資產稅率15.5%、非現金資產稅率8%。

為鼓勵企業新購資產,新稅法允許2017年9月27日至2023年1月1日前採購的特定設備費用,可於當年立即全額提列扣除,2023年後可提列的折舊比率遞減;獨資、合夥、有限責任、小型企業等商業實體,將公司所得轉為企業主所得申報時,可扣除20%應稅所得。

個人所得稅調降 遺產稅門檻提高

個人所得稅方面,新稅法維持7級,但所得級距變大,最高稅率由39.3%降至37%,大多數個人於2018至2025年也獲得減稅。此外,遺產稅起徵門檻提高1倍,從549萬美元提高至1,098萬美元,更少富人需要繳納。

都市布魯金斯稅賦政策中心分析,美國80%收入者平均減稅約675美元(約台幣2.1萬),最高1%、0.1%收入者平均減稅約5萬美元(約台幣155萬)、19萬美元(約台幣589萬)。專家認為,川普政府減稅最大受惠者為收入金字塔頂端富人、銀行業、電信、運輸、製藥業、零售業。

美國稅改生效10個月以來,短期景氣明顯好轉,今年前3季GDP季增年率為2.2%、4.2%、3.5%,反映減稅的確發揮短暫刺激作用。不過,聯準會(Fed)預期明年經濟以2.5%穩健成長,隨後逐漸回歸成長常態。

商業投資成長減 薪資漲勢可喜

不過,薪資及就業方面,稅改影響喜憂參半。美國8月平均時薪年增2.9%,是2009年中以來最大增幅。彭博、摩根大通經濟學者評估,美國薪資漲勢可持續,因賦閒勞動力降至顯著水準、失業減少,終於迫使企業提高工資以留住人才。

不過,全美商業經濟協會(NABE)最近調查,川普稅改「並未對企業聘僱和投資計畫產生廣泛影響」,越來越多證據顯示,企業受惠於減稅的意外收入,很大一部分花在回購股票,而非投資、聘僱或研發。官方統計,上半年商業投資增長飆升後,第3季商業投資僅年增0.8%、設備支出僅增0.4%。

美國政府在稅收驟減、支出增加下,預算赤字擴大,自去年10月至今年8月,11個月已激增至8,980億美元,較去年同期增加三分之一,超過了國會預算辦公室整年預測;同時,美國國債已膨脹至21.2兆美元,來到二戰以來最高水準,預料今年將占GDP的78%,未來10年將逼近100%、2048年逼近152%。「以債融資」稅改使美國財政前景堪慮。

美國2017年稅改重點

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