天風國際證券分析師郭明錤出具報告指出,華為積極提升PA(功率放大器)自製率,提高海思供貨比重40-60%,穩懋(3150)的海思PA訂單不受美國禁令影響,成為華為積極提升PA自製率的最大受益者。(資料照)
〔記者卓怡君/台北報導〕天風國際證券分析師郭明錤出具報告指出,華為積極提升PA(功率放大器)自製率,提高海思供貨比重40-60%,穩懋(3150)的海思PA訂單不受美國禁令影響,成為華為積極提升PA自製率的最大受益者。
郭明錤指出,美國對華為實施出口禁令後,穩懋來自海思的PA訂單並無明顯變化,華為手機在非中國市場佔整體出貨比重約40%,假設美國對華為出口管制維持現況不變,且華為在下半年不推出鴻蒙操作系統,預期華為手機在下半年出貨約下修約40%。然而,根據天風內部研究指出,在美國對華為實施出口禁令後,穩懋的海思PA訂單並無明顯變化,雖然市場共識預期會因此下修,相信這是因為海思供貨比重增加約40-60%,使得穩懋下半年在海思PA出貨展望不受華為手機下修影響。
郭明錤分析,海思的PA設計能力優於預期,華為提升非美供貨商比重以降低供應風險,相信在美國對華為實施出口禁令後,為求PA供貨穩定,華為降低了Broadcom、Qorvo、Skyworks的出貨比重,並提升海思與Murata的比重,推測海思的PA目前尚未能夠支持mmWave(毫米波),但在可預見的未來,中國市場會以Sub-6 GHz為5G主流技術,海思PA仍能滿足華為手機需求,且不影響穩懋出貨展望。
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